即使市场火箭科学家也发现欧元危机是一个挑 2016-10-02 13:12:06

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欧元区的政治动荡正在削弱计算机驱动的交易系统应对波动的市场情绪的能力,挑战创造它们的火箭科学家寻求新方法来保证回报

一些人 - 其中许多人开始以物理学家而不是金融家的身份工作 - 正在银行界外寻找智能化系统

旨在突显交易机会的复杂计算机算法正在占据每天4万亿美元的外汇市场中不断增长的份额,这归功于它们处理大量数据的能力,并且比人类更快地锁定允许它们赚钱的趋势

但不稳定的市场波动,因为欧元区危机的发展引发投资者对风险的兴趣大幅波动,意味着必须更频繁地调整所谓的定量交易模型 - 人类 - 以努力产生有利可图的交易信号

摩根士丹利的定量解决方案团队一直与伦敦帝国理工学院的神经科学家合作,加深他们对货币对与其他资产之间贸易关系的理解

一直存在一个范围不稳定的波涛汹涌的环境,加上周期性的急剧移动,但没有明显的平滑趋势

摩根士丹利(Morgan Stanley)定量解决方案负责人皮特•埃格尔斯顿(Pete Eggleston)表示,它使量化建模方面的任何事情变得非常困难,因为市场经常纯粹围绕政治进行交易而你无法塑造政治模型

使用经典技术,很难在金融方面做任何新的事情

如果您可以引入一些可以在不同学科中使用的新想法和一些不同的方法,那么仍然有机会找到新的东西

定量交易取决于发现趋势,但除了欧元危机之外,一些G10中央银行的干预使2011年的数量生活变得艰难

瑞士国家银行在欧元/瑞士法郎交易所设定目标三个月后利率,基于该货币对破坏交易信号,市场参与者承认机器仍然需要有人在意外发生时拔掉插头

目前,我们无法回答您如何监控中央银行的可能干预措施

法国兴业银行(Societe Generale)的量化策略师洛伦佐·拉瓦格利(Lorenzo Ravagli)表示,当然,瑞士央行的干预措施使得该街道受到了一些重大影响

策略师表示,即使是中期定量 - 也称为系统性交易 - 模型,其持续时间为几天到几周,在更频繁地重新验证时表现更好

Ravagli估计外汇系统交易社区的平均回报率在2011年约为-5%,表示目标是开发模型,迅速锁定投资者对风险的偏好,而不是盲目追随基本面

系统交易方法的主要目标是无论市场环境如何,都能恢复稳定的业绩

崛起分享在其最新调查中,国际清算银行表示,现货算法交易 - 计算机确定订单如何放置的任何自动化方法 - 从2004年的2%上升到2010年EBS平台交易的45%

开发自动化银行现货和期权业务的交易是明亮和创新模型制造商的工作

正如德意志银行外汇衍生品部门负责人凯文罗杰斯所说:我们确实让火箭科学家看到它

向计算机化交易的强烈转变导致了一些更传统的交易社区中的一些人的敌意,他们担心机器正在接管

但摩根大通(JPMorgan)使用其许多模型对衍生品进行定价,他们表示,监管这些模型的人类对于2012年的良好风险管理至关重要,特别是在一个可能再次受政治驱动的市场中

我们总是掌控着人类

纽约摩根大通投资银行定量研究联席主管Mark Higgins表示,我们让交易员驾驶这些机器,因此如果市场交易方式发生质的变化,他们可以介入,关闭组件并扩大价差

和天体物理学博士

(Jessica Mortimer补充报道,Nigel Stephenson编辑)