洞察力:交易欧盟峰会:希望绝望再回来 2017-01-04 09:19:13

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购买谣言,出售欧盟峰会今年八次,欧盟领导人已经开会,以解决他们深化的主权债务危机,在金融市场上提出希望解决方案可以关闭的希望所有八次,会议结束时没有行动计划足够全面,给予投资者超过几天的安慰,经常将股票的初始收益,欧元和欧洲政府债券在几天内下跌,我猜这就是为什么他们称之为峰会你有点上升并且下来另外,美国银行欧洲股票策略师美林证券投资者对欧洲领导人缺乏信心的加里•贝克表示,在每次峰会变得越来越短的时候,交易者开始倾销欧元区资产的时间已经变得如此根深蒂固德国商业银行表示,从2010年第一次希腊救助计划起,花了49天的时间购买保险,而希腊违约的成本创下新高

该银行在本周晚些时候表示需要30天,该银行本周在一份研究报告中表示,希腊在2011年4月获得第二轮救助时,希腊信用违约掉期价格在短短14天内达到高点,然后投资者迅速转向意大利对意大利违约高峰期的保险仅用了12天交易就像现在玩三张牌monte一样 - 你总是试图猜测新的技巧决策者会想出什么,以及你能在多大程度上相信他们,说在泽西城欧洲债务危机中负责管理SunAmerica Asset Management 10亿美元固定收益基金的迈克尔谢赫已经迫使三个国家紧急救助,有些人担心这可能导致欧元本身崩溃并对全球银行系统造成打击投资者必须重新学习交易工具经过试验和测试的策略,例如选择价值股票,基于利率差异的政府债券或货币,因为它是由一个强大的国家发行的由于政治风险占据主导地位,因为投资者执行大转弯以避免被波动的市场所践踏,不同资产越来越多地步调一致的新方式吓跑了那些传统上以估值为基础进行交易的买家

这已经收紧了关系

留在市场上的交易员是那些同时买卖这些资产的人 - 比如大宗商品,欧元和股票 - 并且通常在几个小时内布朗兄弟哈里曼的货币策略师马克钱德勒指出欧元和标准普尔500指数美国领先股票指数在今年大部分时间里一直上涨或下跌,这是一个不同寻常的联系,也是欧洲危机曲折如何主导大陆以外交易的标志

在截至12月2日的60天内,他们的行动的方向和幅度几乎在整个时间内是相关的并且不仅仅是相互关联的市场:波动率水平从一个市场溢出到另一个市场据瑞士信贷银行称,毫无疑问,这是我们所面临的最具挑战性的一年,FX Concepts是全球最大的货币对冲基金之一FX Concepts的董事长兼首席投资官,拥有约430亿美元的资产截至10月,FX Concepts的全球货币计划下降了178%,泰勒表示围绕欧盟峰会的混乱至少部分归咎于当我弄清楚发生了什么时,我意识到我的表现的负面影响是欧盟峰会的数量因为每次举行首脑会议时我都会被压垮,因为他们每次经过其中一次会议都会改变规则,泰勒说现在我每个月都要接受来自欧洲人的干预,看起来他们会满足每一次从现在开始的一个月,交易员表示,共同基金和养老基金等长期投资者很久以前就已经降低了他们的风险头寸,并且在股票和主权方面都进入了观望状态

n信贷市场以西欧为重点的债务基金的抛售一直无情到2011年,总共有2850亿美元的净流出,总部位于波士顿的基金追踪公司EPFR Global表示,流量不是欧洲迫使华尔街的唯一变化一些美国交易员甚至不得不改变他们的睡眠时间表我建议大家检查在我们的时间凌晨2点或凌晨3点左右发生的欧洲市场的行动,芝加哥Bright Trading的董事兼交易员Don Bright说

 波动性因素上周在上周召开的欧盟峰会上,各国领导人同意实施更严格的预算纪律但德国仍然反对欧洲央行采取更多行动支持意大利和西班牙发行的债务,这是市场的一大希望计划中的新救助资金规模,包括向国际货币基金组织提供的贷款,将足够投资者只有很少的选择,而且由于欧洲的问题不会消失,投注仍然是短期的

自年中以来,我们已确保我们的客户提出他们的战术现金投入工作,增加预期各种峰会的风险,但确保鼓励敏捷人士在峰会召开前立即将风险排除在外,因为尽管有好话,但没有人会同意,Jeremy Batstone-卡尔,查尔斯坦利在伦敦的私人客户研究负责人我们认为欧盟峰会是一个笑话,一位不愿透露姓名的美国固定收益投资者说我们正在避免任何长期的欧洲交易长期交易是以美元计价的资产,包括我们的新兴市场债券投资组合美国和欧洲股市本周大幅下跌,欧元在近一年内首次暴跌至130美元以下意大利10年来的借贷成本达到了由于欧洲经济增长缓慢,欧元时代高位超过7%,人们越来越意识到这些是成熟经济体,纽约全球宏观对冲基金Pharo Management LLC的投资组合经理Mark Dow表示

不是巴西或土耳其那里有自然增长率会让你摆脱问题交易,“困难”对冲基金和短期策略的交易者一直在通过跟随市场动力赚钱而不承诺任何长期投注,很大程度上是因为潜在的基本面没有改变最多,投资者看到欧洲逃离温和的经济衰退Joe Donohue,Red Bank的Dimension Trading资金经理新泽西州表示,他在峰会期间变得非常活跃他通过两只交易所交易基金卖空了欧元和欧洲股票,并明确反对金融股当被问及他在所有欧元区峰会中如何交易货币市场时,第一次Aviva Investors货币管理主管皮埃尔·勒克斯(Pierre Lequeux)以3710亿美元的资产作出回应:回应:困难由于我们在市场中看到的波动性很高,特别是在欧盟峰会期间,我们几乎没有货币风险Lequeux说,在1到10的范围内,我可以(接受)的风险接近2(Ryan Vlastelica,Gertrude Chavez-Dreyfuss,Angela Moon,Daniel Bases和Steven C Johnson在纽约报道;史蒂文·约翰逊写作;由David Gaffen和Phil Berlowitz编辑)