Fracking Giant的50亿美元随机播放 2018-10-28 02:06:00

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所属分类 :经济

ProPublica的Abrahm Lustgarten报道:这个故事与The Daily Beast共同出版2011年底,全美最大的石油和天然气公司之一Chesapeake Energy在失败的边缘徘徊其传奇的首席执行官Aubrey McClendon,因为有问题的交易被嘲笑,它的股价受到重创,公司需要快速筹集数十亿美元这笔钱可以借来,但只能用繁琐的条款来切萨皮克,因为它在一个豪华的钢铁玻璃办公楼上烧钱在俄克拉荷马城,即使其天然气的销售价格暴跌,已经有太多的债务在接下来的几个月里,切萨皮克执行了一次熟练的逃脱,筹集了将近50亿美元的先前未公开的扭曲:通过欺骗许多农村土地所有者支付特许权使用费应该接受以换取允许公司在他们的财产上钻探天然气在州内的诉讼中,私人土地所有者拥有赢得案件指责切萨皮克这样的公司因为他们应付的特许权使用费而绞尽脑汁联邦调查人员多次发现联邦土地钻探的特许权使用费欠款,其中包括切萨皮克去年因“知道或故意提交不准确信息”而被罚款765,000美元的案件上个月,正在寻求连任的宾夕法尼亚州州长汤姆科贝特致信切萨皮克的首席执行官,称该公司的费用结算“无视逻辑”,并呼吁州检察长开展调查麦克伦登,一位虚张声势的执行官和水力压裂先驱,最终被迫退出工作但是他为拯救公司所做的金融演习的影响将会反响多年除了切萨皮克之外,获奖者是一家竞争对手的石油公司和一家纽约私募股权公司,其大部分资金都用于交换承诺在未来二十年内实现两位数的回报失败者是土地所有者宾夕法尼亚州和其他地方将他们的土地出租给切萨皮克,并看到他们希望兑现燃气钻井的繁荣消失而没有解释人们喜欢乔德雷克“我收到了邮件的支票......我看到了粗暴的情况,”德雷克说,宾夕法尼亚州的第三代农民,其相同数量天然气的月度特许权使用费从2012年7月的5,300美元暴跌至去年2月的541美元

这种急剧下降可以反映出天然气价格的波动但是在这种情况下,德雷克的缩减支票来自于切萨皮克的公司决定从根本上重新解释了在他的土地上钻探的交易条款“如果你或我这样做我们将被关进监狱”,德雷克说,切萨皮克的行为是一个更大的国家模式的一部分,其中许多巨人能源公司尽可能少地向他们所耕地的所有者支付费用去年,ProPublica调查发现宾夕法尼亚州的土地所有者支付的费用越来越高他们将天然气输送到市场的资产,切萨皮克的收费高于该地区的其他公司

问题是“为什么”

ProPublica汇总了切萨皮克如何通过向美国证券交易委员会提交的文件向土地所有者转移借款成本的故事,对土地所有者的采访,为公司工作的人员以及其他石油和天然气公司关注的员工这些交易利用了简单的经济原则:垄断力量归结为基础,他们的工作方式如下:当能源公司在含有天然气的页岩岩石上方租赁土地时,他们通常同意向所有者支付他们找到的任何天然气的市场价格,减去联邦规定限制的某些费用可以通过国家间管道收取通行费以防止刨削但是像切萨皮克这样的钻井公司可以征收他们想要的任何费用,他们想要通过当地管道运输天然气,这些管道在业内被称为集输线,将边远井连接到国家的州际管道业主别无选择,只能付出代价没有其他实用的方法将天然气运输到市场切萨皮克充分利用这一优势在一系列交易中,它将其在宾夕法尼亚州,俄亥俄州,路易斯安那州,德克萨斯州和中西部地区建立的本地管道网络卖给了一家新成立的公司,该公司从切萨皮克本身发展而来,筹集了4760亿美元用现金 作为交换,切萨皮克向新公司Access Midstream承诺,至少在未来十年内,它将发送大部分天然气,通过那些管道切萨皮克承诺向Access支付足够的费用以偿还50亿美元再加上15%的回报率

它的管道只有当Access对Chesapeake的服务收费显着增加才有可能获得大量利润而这正是看起来已经发生的事情:虽然Access的定价的确切细节仍然是私有的,但在交易后Access立即向SEC报告收集了更多信息移动每个天然气单位的资金,而切萨皮克报告称,它还支付了更多费用以获得天然气接入称,收取费用是其主要的收入来源,而切萨皮克占该公司业务的84%

此外,SEC文件显示切萨皮克在收集过程中保留了一份股份,而切萨皮克则从德雷克等土地所有者手中收取费用以支付费用

它支付了Access以移动天然气,Access依次支付Chesapeake用于完成该过程的设备,将至少一部分资金流回切萨皮克ProPublica,反复寻求切萨皮克和Access Midstream的评论和解释

两家公司拒绝让高级管理人员讨论交易或回应ProPublica Days在最后一笔交易结束后提交的书面问题,德雷克和其他土地所有者了解到通过Access的管道输送天然气的费用几乎全部消耗掉他们之前从他们的井中获得的钱有些人看到他们的每月支票下降高达94%一位竞争对手公司的一位高管在ProPublica的要求下审查了这笔交易,他说看起来像切萨皮克找到了一种方法让土地所有者支付从Access Midstream向公司提供的数十亿美元贷款的本金和利息“他们正在尝试这位不愿透露姓名的高管表示要想出任何筹集资金和保持公司生存的方法,因为这会危及他与切萨皮克的交易“我认为他们认为这是一次有效获得伪装融资的机会......那将是以高价赔偿的''*** 54岁的时候,乔德雷克在他494英亩的土地上的一块陡峭的岩石车道上瞄准他的六轮车并指向他的财产线,标记为无法辨认的树木中的大枫树他知道它所在的地方,因为小时候他的父亲让他走这条线到铁丝网上电线早已消失,但生锈的障碍仍然埋在树皮里当时,Drakes跑了在这些牧场上的一个奶牛场“这只是你血液里的东西,”德雷克说:“但是奶农是一个垂死的品种......这是一种很好的生活方式”今天,挤奶摊被扯掉了一个仍然带着粪便恶臭的长谷仓,两年前,Drake卖掉了所有187头牛,而且两年前卖掉了所有187头牛,受到受管制的牛奶价格以及独立农业成本上涨的影响,他拿出了第二笔抵押贷款以保持农场在马路对面,经过他的房子,就在橡树和灰烬的立场之外,山坡的自然形状过渡到陡峭的泥土坡道,上面是一个7英亩的平面,大小为一个大型砾石停车场

中间是一个6英尺高的钢垛管道和阀门 - 一口气井当切萨皮克抵达德雷克的大门时,他很乐观德雷克在他的福特F-250皮卡车窗口贴了一个“钻,婴儿,钻”保险杠贴纸他欢迎有机会从他的公司那里获得一笔轻松的收入土地,当他的邻居提出有关钻井的环境风险的问题时,他们不受欢迎切萨皮克承诺德雷克从他的井里做出的任何价值的八分之一这似乎是一个公平的交易如果有任何司钻要为德雷克赚钱,他认为切萨皮克该公司已经建立了一个寻找和钻探天然气发现的帝国,因为水力发电的热潮席卷全国

凭借不可思议的远见,其创始人麦克伦登通过承诺财产锁定了全国各地的大量土地

业主认为,他们的生活将被其下的天然气所带来的财富所改变 然后,该公司疯狂地钻探 - 在俄克拉荷马州,然后是德克萨斯州,路易斯安那州以及后来在宾夕法尼亚州的马塞勒斯页岩 - 在美国成为第二大天然气生产商,这使得麦克伦登获得了俄克拉荷马州的股份

城市雷霆篮球队搬进了位于豪华的俄克拉荷马城郊区尼克尔斯山的一座石头豪宅 - 世界上最富有的人之一麦克伦登 - 2011年被福布斯评为“美国最鲁莽的亿万富翁” - 将进入充满个人麻烦他在切萨皮克的水井中持有个人股份,然后清算他在公司的股票,以弥补自己的损失,叮叮当当的投资者和响起公司治理警钟他因为出售他的1200万美元的古董地图集而受到审查

因切萨皮克挣扎而获得7500万美元的奖金2012年,他从该公司的私募股权合作伙伴那里借了10亿美元另外,路透社的一项调查显示切萨皮克在密歇根州根据麦克伦登的指示操纵了土地租赁价格,引发了联邦刑事调查

但麦克伦登对该业务的总体设计使其成为一个强大的参与者切萨皮克积极寻求超越其商业机会钻井它创造了联锁业务,并利用税收减免为能源公司带来了巨大的利益通过这种方式构建自己,切萨皮克从切萨皮克的子公司的每一步中获得了一小部分利润来钻探钻井材料,钻井,破碎天然气,聚集并将其输送到枢纽,然后推销最终产品 - 经济学家称垂直整合事实上,他将切萨皮克建成了一个强大的力量,这是旧标准石油帝国的回声,它定位于控制几乎所有变量,并配备了利用它的方式麦克伦登和他的员工都没有关于这篇文章的评论请求从早期开始,该公司将本地管道视为利润来源切萨皮克组建了子公司来建立和运营这些生产线,然后将它们分拆成一个独立的,公开交易的公司

该公司最终会发展成为Access中游,切萨皮克在2012年以20亿美元的价格出售其股票 - 三笔交易之一

该策略带来红利在切萨皮克的总部,一组新设计独特的办公大楼上升,在州首府和城市的景色向南

小天际线公司也为员工提供额外津贴“他们有一个72,000平方英尺的健身房,免费培训师......免费的雷霆门票,”Andrea Watiker说道,他在该公司的一个新塔楼预定了天然气贸易商的管道容量德雷克很自信他的手很好,他们忍受了卡车,泥土和伴随着天然气钻探的噪音,并签署了允许切萨皮克管道穿越管道的协议他的田地为了从德雷克井中输送天然气,切萨皮克建造了一条管道,从纽约边境的吐痰距离向南延伸,在森林中切割出一条宽阔的地带然后它落到利奇菲尔德的白色教堂之外,然后跑了一些距离在萨斯奎汉纳河附近的田纳西州州际公路管道进一步交接35英里德雷克当时不知道的是,该管道不仅仅是将天然气运往市场的方式

它将成为赚更多钱的策略的一部分德雷克自己***当2012年7月第一批天然气从德雷克的土地上流出来时,它是丰富的,特许权使用费检查很胖“我们希望得到这些贷款还清......用大笔钱,”说德雷克从生产的头几个月赚了超过59,400美元,指的是他农场的抵押贷款当年,许多宾夕法尼亚州的土地所有者开始接受数千个新井的类似规模的支付 - 其中许多钻井切萨皮克 - 终于开始生产天然气宾夕法尼亚州快速接近德克萨斯州作为该国最大的天然气来源,随之而来的是,美国这个农村地区长期承诺的繁荣似乎即将到来但是,2013年1月,没有警告或解释,从切萨皮克的使用收集管道的特许权使用费中扣除的费用增加了三倍德雷克的收入减少了他与切萨皮克的合同 - 宾夕法尼亚州的法律规定了该州的最低特许权使用费 - 他承诺至少12燃气价值的5%德雷克说公司让他相信任何费用都可以忽略不计“嗯,他们撒了谎”几英里之外,同月,他的姐夫将他的汽油收入的94%扣留了支付切萨皮克所谓的“收取费用”该州北部的其他人也看到他们的收入削减了“我有一堆,”代表宾夕法尼亚州土地所有者天然气租赁的律师Taunya Rosenbloom说

她的所有切萨皮克客户都在桌子上八英寸的堆里“每个人都有这个问题”德雷克发现切萨皮克每个月给他邮寄的陈述令他神秘,他仔细阅读了论文,聘请了一位律师,将笔记与邻居比较,但不能了解收费其他宾夕法尼亚人同样感到困惑有时候,切萨皮克向邻居收取不同的费用,这些邻居的井进入相同的聚集线其他时间,与切萨皮克合作的公司费用大大低于开支切萨皮克的任何一个人似乎都无法解释收费是如何设定的“没有押韵或理由为什么一个客户在不超过3英里外的另一个客户有这么高的金额时会被取出只有20%的特许权使用费,“位于宾夕法尼亚州布拉德福德县的会计师哈罗德莫耶说道,他代表150多名拥有版权的土地所有者莫耶说,他看到切萨皮克通常收取的费用与该地区其他能源公司之间存在显着差异

不同的合同可能使切萨皮克有权收取不同的金额ProPublica审查的部分租约将土地所有者的支出份额限制在125% - 或与其所得份额相同其他合同禁止切萨皮克扣留所有德雷克合同中的任何费用似乎允许切萨皮克要收回尽可能多的钱;它规定他可以收取费用来收取和运输他的天然气而没有说明他的这些费用的份额

天然气钻探公司向土地所有者收取的费用差别很大挪威能源公司挪威国家石油公司拥有从德雷克井中提取的一部分天然气

根据挪威国家石油公司的声明,挪威国家石油公司告诉ProPublica,它独立出售天然气,并决定与切萨皮克分开计费“,以及将天然气运送到州际管道的部分收集线

然而挪威国家石油公司几乎没有任何费用

在决定哪些(如果有的话)扣除是合适的时候,我们根据每个租约的条款和适用的法律进行评估,“Ola Morten Aanestad写道,在电子邮件中回答了Drake对话的问题,在从他的门廊下降到山谷的山丘上,随着秋天的颜色变化而变得明亮,并且皱眉他不能忍受门他担心他会在这张桌子上度过下一个狩猎季节的大部分时间,试图破译切萨皮克的陈述他的月度气体报告在厨房桌子上堆积,无组织,在一堆鹿角下面和两个空罐头的库尔斯旁边轻型和迷彩棒球帽德雷克的集合管道只延伸了几十英里,远远少于它输入的州际管道,它通过新泽西州的天然气向纽约州怀特普莱恩斯输送

然而,联邦能源监管委员会提交的公开文件显示只需花费38美元 - 平均而言 - 在州际系统上移动一个天然气单位 - 294美元切萨皮克的一小部分收费德雷克将一个天然气单位移动到距离2月份更短的距离“没有人可以告诉你为什么或怎么来, “德雷克说:”他们推卸责任,他们告诉你打电话给这个人,你很幸运,如果你甚至可以得到一台电话答录机“切萨皮克拒绝向德雷克解释其收费或ProPublica当ProPublica记者访问切萨皮克位于俄克拉荷马城的总部时,该公司的外部通信主管发出了一条消息,称他“已经固定”并且无法谈论***长期以来,钻井公司如何计算到期的特许权使用费付款一直存在争议地主 由全国所有权者协会(NARO) - 一个代表土地所有者与石油和天然气行业打交道的组织 - 从法医石油和天然气会计师委托编写的一份2007年报告发现,它所检查的几乎所有公司都“使用了附属公司和子公司减少对皇室所有者和税务机关的收入“科罗拉多州,德克萨斯州,阿肯色州和俄克拉荷马州的10家顶级生产商中有9家 - 包括康菲石油公司,雪佛龙公司,英国石油公司和切萨皮克公司 - 曾使用子公司出售其天然气的价格远高于根据报告向土地所有者报告他们也夸大了他们的开支 - 至少根据提供该报告详细程度的六家公司 - 平均而言,向土地所有者收取的费用比他们实际支付的费用高出43%

天然气(雪佛龙和切萨皮克都没有提供有关扣除费用的信息)ConocoPhillips和BP拒绝对本文发表评论雪佛龙没有对评论请求做出回应其他公司陷入类似的争议中这家巨型管道公司Kinder Morgan也拒绝与ProPublica交谈,他被科罗拉多州Montezuma县指控夸大其运输和其他费用,因此,金德摩根支付了200万美元的税款(但是正在对该决定提出上诉)雪佛龙因为涉嫌通过其附属关系进行自我交易(包括2009年的案件)而面临多次支付特许权使用费和夸大费用扣除的诉讼公司以4500万美元与美国司法部达成协议“每家公司都参与其中”,咨询公司Charles River Associates的副总裁兼法务会计专家Jeffrey Matthews在向土地所有者和石油天然气行业的讲座中说道

休斯顿的会计师“如果你正在与关联方打交道,那就是那种互锁的技术术语由切萨皮克创建的子公司,“成本可能是两倍,或三倍你不知道你是否支付了两到三倍的费用”尽管如此,切萨皮克在其同行中脱颖而出,众所周知,它可以解释与之相匹配的合同策略,石油和天然气行业的高管表示,该公司面临无数诉讼 - 由亿万富翁埃德巴斯和沃思堡市等提起诉讼 - 声称它歪曲了其费用切萨皮克已支付了数亿美元的和解费用在这种情况下的判决,包括去年秋天与宾夕法尼亚州土地所有者达成的7,500万美元和解协议,由与切萨皮克合作的其他石油公司提起的一项俄克拉荷马州诉讼,指控切萨皮克将他们的汽油最终销售价格欺骗,并人为地夸大其运营费用,部分是通过折叠高级管理人员的薪金,他们参加的研讨会的费用,以及外地办事处的租金和办公费用该诉讼于2004年底以6500万美元解决,切萨皮克否认有任何不法行为,该和解明确指出切萨皮克不同意“改变诉讼中所抱怨的做法”“他们提出过多,无根据和未经授权的指控”

参与案件的俄克拉荷马州律师查尔斯沃森说:“我不认为这是错误的解释,我认为这是一种故意的会计策略,可以减少向特许权使用者所有人的资金数量并增加向经营者提供的资金”切萨皮克拒绝对此事发表评论让德雷克知道切萨皮克如何计算他的收费,他必须支付律师和会计师来审计公司,或者将他的申诉提交仲裁,这个过程将花费他数万美元

他需要查看详细描述公司天然气销售的采购协议他们比德雷克自己的政治家更精确地列出确切地说,产生了哪些成本,沿途损失了多少天然气或公司用于自己的目的,切萨皮克的子公司收取的营销费用以及天然气的最终实际价格但不需要切萨皮克分享这些协议他们是专有的“当涉及到生产费用时,”查尔斯河的马修斯说,“你是他们的怜悯”***导致德雷克及其邻居高昂费用的交易涉及一些复杂的金融工程 超过12个月,切萨皮克在三个单独的交易中销售了其全国收集管道系统的很大一部分截至2012年12月,几乎所有的管道都由一家公司控制 - 切萨皮克的前合作伙伴,Access Midstream Taken,销售带来了476美元十亿美元的现金流入切萨皮克的金库这一举措背后的原因很简单:所有那些挥霍无度的支出 - 俄克拉荷马城办事处,公务机和巨额高管薪酬 - 几乎与天然气价格跌至历史低点的时间差不多,分析师几位华尔街投资公司告诉ProPublica切萨皮克“迫切需要现金”,他曾担任切萨皮克市场营销部门的负责人 - 现在处理天然气运输的公司的同一部分

在其证券文件中,切萨皮克说这些交易带来了该公司投资1760亿美元,用于建造和维护其管道和公司那些经营它们的人留下的印象是销售对切萨皮克来说是一个不合格的恩惠但看看美国证券交易委员会提交的文件中有一个不同的故事:切萨皮克将不得不将大部分资金返还给同一天最后一次主要销售,切萨皮克签署了长期合同,承诺向运输公司支付最低运输费用的费用

在某些情况下,无论天然气的价格如何,甚至从切萨皮克的流量中流出多少,这笔费用都会保留下来

Chesapeake还承诺将在未来15年内在俄亥俄州的Utica Shale(一个潜在的利润丰厚的新兴钻井区)钻探Access的生产线,并在其他地方达成类似的协议根据ProPublica基于2013年底公司披露的数据的预测切萨皮克的承诺将使其每年支付高达8亿美元的收入十年后,这些合同将产生几乎两倍于Access的pai切萨皮克首先从事业务简单来说,切萨皮克和一家由其旧子公司组成的公司正在相互之间来回转账,这笔交易增加了很少的生产能力但允许双方交易去年9月,Access的首席执行官J Mike Stice告诉一组投资银行业务分析师,这些交易相当于“低风险的商业模式”,“大多数人都不理解”,“没有人真正拥有”获得[Access Midstream]所拥有的合同增长,“Stice说”它没有比这更好“美国证券交易委员会的文件提供了关于两家公司设计如何保持密不可分的其他细节,尽管切萨皮克已售出Access曾经拥有的股份在签署合同的同时,Access承诺将其业务的一部分再次转包给仍由切萨皮克拥有的公司

它还同意购买印度尼西亚公司用于压缩切萨皮克所有公司管道天然气的试验设备从本质上讲,切萨皮克将获得一定的折扣,保证访问切萨皮克从未回答有关该退税是否被计入其收费价格的问题Joe Drake切萨皮克在其对杰克德雷克的特许权声明中表示,它所扣除的费用反映了该公司移动天然气所需的费用该公司在公开声明中表示宾夕法尼亚州的特许权使用费分歧只是在收回其成本但是ProPublica的从两家公司之前报道的数据中得出的预测表明,切萨皮克可以在未来10年内获得数十亿美元的运输费用

两家公司之间还有其他关系

访问公司的首席执行官Stice曾在McClendon工作过曾经管理切萨皮克管道公司的一家公司的首席运营官财务官Dominic del Osso是Access Midstream Partners的董事会成员,截至2011年,根据美国证券交易委员会的记录,拥有数千股Access股票

这种关系引发了有关切萨皮克断言其合同是公平协议的问题,以及其费用反映了其真正的经营成本 巴尔的摩华盛顿金融顾问公司(Baltimore Washington Financial Advisors)的首席投资分析师菲利普•韦斯(Philip Weiss)表示,“他们有很多伪装的债务

”多年来,他一直关注切萨皮克,并且常常担心该公司低估了其财务义务

在这种情况下,他说切萨皮克与Access签订的昂贵合同可能不仅仅是运营成本,而是另一项不寻常的长期财务义务,这会对公司造成压力,但这不会反映在正常的债务衡量指标中“使用不平衡-sheet债务通常是避免投资者审查的一种方式“六个月来,切萨皮克拒绝回答关于ProPublica造成的这些差异的问题但是在两周前公布的最新年度财务报告中,切萨皮克注意到第一次它有价值360亿美元的所谓“资产负债表外安排”的时间,包括170亿美元购买收集服务的长期承诺似乎这是该公司第一次承认它欠的钱多于之前美国证券交易委员会提交的文件中的债务

在提交的文件中,切萨皮克说这170亿美元的数字不包括版税所有者的报销,以及土地所有者和公司合作伙伴“在适当的情况下,将负责其在这些成本中的比例份额”在2013年9月的季度报告中,有一些相同的活动提示,但没有向股东披露可能有助于他们理解的重要细节切萨皮克的实际情况是,与其去年同期相比,其管道和营销业务相关的费用在销售管道后的几个月内大致翻了一番,并且该部分业务的收入也相应增加考虑到新的成本,切萨皮克告诉投资者,运输一立方英尺的天然气或其石油已使公司损失超过8美元相当于 - 在能源行业闻所未闻的天文数量“这个计算出现了问题,”投资公司Oppenheimer的经验丰富的行业分析师Fadel Gheit说,他估计这个数字在小数点之前被忽略,之后确认它匹配切萨皮克向美国证券交易委员会报告的数据“它不可能”事实上,ProPublica谈到的切萨皮克的财务分析师都没有能够解释切萨皮克的市场营销和运输收入以及单独使用石油销售的费用的爆炸性增长“纽约私人股本集团Hedgeye的金融分析师Kevin Kaiser在致ProPublica Neither Chesapeake的投资者关系小组的电子邮件中写道,营销,收集,压缩收入和支出都是惊人的,其媒体工作人员也不会评论是否交易相当于土地所有者将要偿还的变相债务在采访中,一名前切萨皮克员工知道了这一点该公司的运营部门驳斥了切萨皮克基本上通过支付异常高的管道使用费来偿还资产负债表外贷款这一概念“时机支持 - 切萨皮克获得了大量资金并且收取了费用随着时间的推移回报,它看起来像是一个贷款安排,“前雇员说”但是要得出的结论是整个事情都是假的,他们要欺骗版税所有者的手段并不是真的“只有在在经过ProPublica几个月的询问后,2月底的最新文件显示,切萨皮克在299页中添加了一个说明 - 两句话 - 说明与Access和其他公司签订的合同与上升的数字有关但该公司没有说明多少而且,从证券报告和Joe Drake自己的陈述中可以看出收集和运输天然气的实际成本,切萨皮克报告它支付的费用与什么Access报告它收集服务收集服务同时,有一件事是肯定的:所有不断升级的成本,附带交易和无法解释的债务,Access正在赚取比以往更多的钱,而切萨皮克 - 最近为了保持活力而奋斗 - - 已经摆脱困境并且正在盈利另一方面,乔德雷克几乎回到了他开始的地方他最近取消了去加拿大的钓鱼之旅,并在如何以农场为生的问题上翻了一番 随着他的牲畜消失,他现在将专注于种植和捆绑干草,他将出售给其他农场,以便他们可以喂养他们的动物天然气热潮只不过是一个旁观“我们还活着,”他说,“但我们学到了一个好的旧握手不再削减它“有关更多来自ProPublica的水力压裂,请阅读有关最新的健康研究以及我们对美洲原住民因其富含石油的保留购买钻井权的计划被骗出10亿美元的调查